La respuesta más básica para un mercado con mucha demanda y precios en alza no es otra que aumentar la producción. Sin embargo, en un mercado de la memoria que atraviesa una crisis de precios (debido en gran parte a la «tormenta perfecta» provocada por la IA), los dos actores que controlan un enorme porcentaje de la oferta mundial han elegido la estrategia opuesta.

Samsung y SK Hynix han confirmado a sus inversores que No tienen intención de inundar el mercado para paliar la escasez. Su prioridad ha cambiado: prefieren la rentabilidad a corto plazo y la seguridad frente a una posible burbuja de IA, que, como ya decíamos, ha provocado que la industria deje de fabricar para personas y lo haga para máquinas.

Cierra la puerta a la producción en masa. La decisión de los gigantes de la memoria de Corea del Sur es firme y pública. Según lo que recogen medios internacionales y el periódico coreano HankyungSamsung ha aclarado en conferencias de inversión que su estrategia ahora se centra en minimizar el riesgo de sobreproducción en lugar de expandir rápidamente su capacidad.

Este camino ya tiene consecuencias tangibles: actualmente, Samsung sólo consigue satisfacer el 70% de los pedidos de DRAM que recibe. SK Hynix, por su parte, ha admitido abiertamente que «será difícil resolver la escasez de suministro» antes del primer semestre de 2027.

Adiós a los controles estables. La nueva política de restricción de la oferta va acompañada de un cambio en las reglas del juego comercial. El medio surcoreano señala que Samsung ha comenzado a rechazar contratos a largo plazo. Esto impide que los fabricantes de PC o móviles puedan protegerse contra la inflación, trasladando el coste extra al usuario final. Es la materialización de lo que los directivos de Xiaomi ya advirtieron hace semanas: su próximo teléfono móvil va a ser más caro.

Sacrificar al consumidor por una buena razón.. La razón técnica de la escasez es una transferencia de recursos. Las líneas de producción se están volcando hacia la fabricación de memorias HBM -incluso Intel como respuesta a su situación actual-, imprescindibles para las GPU de inteligencia artificial. El ejemplo más drástico es Micron, el tercer actor, que ha anunciado el cierre de su división de consumo “Crucial” para centrarse en el sector de los datos y la IA. Al reservar la producción para clientes estratégicos, el mercado de consumo se vuelve más insuficiente.

Miedo a la burbuja. Detrás de esta negativa a maximizar la producción para satisfacer a todos se esconde un trauma. Los fabricantes temen que la fiebre de la IA sea una burbuja y colapse después de una expansión masiva. ¿Porque? Se quedarían con fábricas sobredimensionadas y pérdidas millonarias. Prefieren mantener la escasez actual –que ha disparado la memoria hasta en un 300% en algunos casos– en lugar de arriesgarse a un futuro exceso de existencias.

Las proyecciones no son optimistas. Los analistas concluyen que la crisis se extenderá más allá de 2028. Se estima que la demanda de memoria crecerá un 35% en 2026, mientras que la oferta solo crecerá un 23%. Con Micron retirándose del mercado de consumo y los gigantes coreanos desacelerando la producción, la escasez dejará de ser una situación y se convertirá en la norma del mercado en los próximos años.

Imagen de portada | Composición con imágenes de PxHere y CEFICEFI para Wikimedia Commons

En | Samsung afronta una de las etapas más desafiantes de su historia. Para tener éxito, debe tener éxito en la fabricación de chips.