Año nuevo, nuevos presupuestos. Las grandes tecnológicas empiezan a detallar su hoja de ruta para 2026 y la tendencia es clara: gastar aún más en IA. Hace unos días Meta anunció que el capex (gasto de capital) previsto ascendía a 135.000 millones de dólares y Microsoft también señaló una cifra similar. Alphabet (Google) acaba de decirles a todos que «tomen mis manos».

Que el ritmo no pare. La bomba fue anunciada durante el último conferencia de resultados. Alphabet planea gastar entre 175.000 y 185.000 millones de dólares, duplicando el gasto de capital de 2025, que fue de 91.400 millones de dólares, y casi cuadriplicando el gasto de 2024 (52.500 millones). Para ponerlo en contexto, es más que el PIB de Marruecos, Kuwait, Bulgaria y hasta 158 países.

Al mismo tiempo, la compañía anunció resultados récord, superando por primera vez los 400 mil millones de ingresos. El beneficio neto se situó en 132.000 millones.

Vértigo. Eso es lo que parecen haber sentido los inversores. ellos cuentan en Tiempos financieros que, en las horas siguientes a la noticia, las acciones de Alphabet cayeron un 7% tras el anuncio del gasto de capital, pero luego la caída se redujo al -1,5%. Microsoft experimentó una respuesta similar tras su convocatoria de resultados de hace unos días, es la respuesta de los inversores a estas cifras desorbitadas. Sin embargo, mientras los resultados sean buenos, parece que el susto no durará mucho.

Todo está bien. ellos cuentan en Fortuna que Pichai aseguró que el gasto de capital de este año es «una mirada al futuro» y justificó su estrategia destacando que la demanda de sus servicios en la nube y DeepMind (Gemini) es extraordinaria, por lo que la inversión también debe serlo. También anunció que las búsquedas con IA superan ahora a las búsquedas tradicionales y que el negocio de la Búsqueda de Google ha crecido un 17% respecto al año pasado. Además, la cartera de pedidos de su nube ha aumentado un 55% durante el último trimestre.

Todavía no será suficiente. El director general de Alphabet admitió que, a pesar de los resultados récord, existen cuellos de botella insuperables como la capacidad informática, problemas en la cadena de suministro de chips y limitaciones energéticas. Estas restricciones hacen que se tarde mucho tiempo en poner en funcionamiento un centro de datos o, en otras palabras, se estaba preparando a los inversores para que no esperaran un retorno inmediato.

Géminis, a tope. El chatbot de Google está en su momento dulce. El éxito viral de Nano Banana, el Gemini 3 arrasando en benchmarks sobre su competencia y la elección de Apple como nuevo cerebro de la nueva Siri han dado un empujón en popularidad a Gemini, que ya cuenta con más de 750 millones de usuarios. OpenAI todavía está por delante con ChatGPT, pero Google está acortando distancias y la gente de Altman ha reaccionado entrando en modo pánico.

Él foso de Géminis. Los puntos de referencia están bien, pero hay algo mucho más importante. Durante la conferencia, Pichai anunció que habían reducido los costos de servicio de Gemini en un 78% «mediante optimizaciones de modelos, mejoras de eficiencia y utilización». Ya no es que su IA esté superando a su competencia, es que es más barata y ahí OpenAI sí tiene un problema. Con sus negocios de publicidad, la nube y más ingresos, Google tiene mucho espacio para disparar su gasto de capital.

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