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2025 fue un año atípico en el segmento de préstamos al consumo. Si bien los tipos de interés todavía se encontraban en un nivel alto,tasas de alrededor del
2025 fue un año atípico en el segmento de préstamos al consumo. Si bien los tipos de interés todavía se encontraban en un nivel alto,tasas de alrededor del 17,5 por ciento en promedio para el consumo—, Los colombianos han intensificado el uso de tarjetas de crédito hasta alcanzar cifras históricas. Sin embargo, el mismo impulso que llevó el consumo a niveles máximos se perfila ahora como uno de los factores que predicen una desaceleración en 2026.
Los números son reveladores. Gasto total en tarjetas de crédito alcanzará los 148,4 billones de pesos en 2025. según datos de la Autoridad de Supervisión Financiera, lo que representó un crecimiento del 19,3 por ciento en términos nominales o del 14,2 por ciento en términos reales al año. Se trata de una expansión significativa, especialmente en el contexto de préstamos costosos y una política monetaria restrictiva.
El ritmo del gasto fue taltab por minuto fue de 282,5 millones de pesos en total o 16,9 mil millones por hora.
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Pero para asombro de muchos, diciembre llevó ese ritmo al límite: cada minuto los colombianos gastaron cerca de 347 millones de pesos en tarjetas, evidencia del frenesí de fin de año, 15.500 millones en compras y adelantos de efectivo, un récord para un solo mes.
sin embargo, Esa historia de impulso está empezando a mostrar signos de agotamiento en los primeros meses de 2026.
Lo que muestran las cifras oficiales es que el gasto en plástico de los colombianos el año pasado estuvo marcado por un crecimiento constante tanto en compras como en adelantos de efectivo. SíSólo en compras -nacionales e internacionales- los tarjetahabientes pagaron 124,7 mil millones de pesos, mientras que los adelantos en efectivo sumaron 23,7 mil millones.
Así, mientras los primeros crecieron 15,1 por ciento en términos reales al año, consolidándose como el principal impulsor del uso del plástico, los segundos -tradicionalmente más caros- crecieron a un ritmo más lento, 9,4 por ciento en términos reales al año. Esta diferencia refleja en parte una mayor sofisticación del consumidor y una preferencia por financiar bienes y servicios en lugar de liquidez inmediata.
Sin embargo, el uso de anticipos sigue siendo relevante, a pesar de que las tasas que aplican las entidades financieras en este tipo de negocios suelen estar cercanas al límite de interés: en marzo de 2025, la tasa máxima para el consumo era de 24,92 por ciento efectivo anual. Esto sugiere que, Para algunos hogares, la necesidad de liquidez fue aún mayor que los costos financieros ese año.
El punto más alto del año se registró en diciembre de 2025, cuando el consumo mensual de dinero plástico fue de 15,5 billones de pesos, el más alto en un mes. Este pico coincidió no sólo con el final del año, sino también con un aumento de los anticipos de efectivo, lo que muestra el uso intensivo del crédito en un momento de alta presión sobre el consumo de los hogares.
Uno de los elementos más llamativos del comportamiento del mercado es que este crecimiento se ha producido incluso con una base de tarjetas activa todavía por debajo de los niveles prepandémicos.
En marzo de 2020, el país alcanzó su nivel más alto con 16,3 millones de tarjetas de crédito activas. Sin embargo, después de la pandemia, la cifra se redujo a 13,8 millones a finales de octubre de 2024. Desde entonces, se ha observado una recuperación, aunque todavía faltan alrededor de 940.000 materiales plásticos para igualar ese pico.
Esto implica que los mayores gastos no necesariamente fueron el resultado de un préstamo más masivo, sino de un uso más intensivo. por los usuarios existentes. Es decir, los colombianos están usando más sus tarjetas, no necesariamente hay muchos más usuarios.
Este fenómeno también se refleja en el aumento del espacio disponible. A diciembre de 2025, la cuota no utilizada alcanzó los 88,8 mil millones de pesos, con un crecimiento real anual del 11,1 por ciento; en enero alcanzó los 90,2 mil millones. Este aumento indica que las instituciones financieras han ampliado la capacidad de endeudamiento de sus clientes, lo que ha permitido un mayor gasto.
Al mismo tiempo, el saldo de la cartera de tarjetas también aumentó, aunque acompañado de una mejora en los indicadores de morosidad, lo que indica que al mismo tiempo los tarjetahabientes se están poniendo al día con sus atrasos.
En su reunión de enero de 2026, el consejo del emisor elevó el tipo de referencia hasta el 10,25%. foto:César Melgarejo / CEET
Pero el entorno macroeconómico está empezando a cambiar. Los tipos de interés, lejos de relajarse, continuaron su trayectoria ascendente.
En el segmento de tarjetas de crédito para ingresos de hasta dos salarios mínimos, Las tasas aumentaron del 17,1 por ciento anual a partir de mediados de diciembre de 2025 al 17,8 por ciento en marzo de 2026. el aumento, aunque moderado, marca una tendencia que podría intensificarse en los próximos meses.
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Virginia Olivella, directora de investigaciones de TransUnion, advierte de que este ajuste tiene efectos directos sobre el consumo: los préstamos se encarecen, las cuotas aumentan y los hogares pierden margen financiero. Según su análisis, esto obligará a los consumidores a ser más cautelosos y reconsiderar su uso del crédito.
Esta visión coincide con la de Alejandro Reyes, economista jefe de BBVA Research, quien señala que la subida de tipos es en parte una respuesta a la fortaleza del gasto observada durante el último año y medio. Como él explica, El Banco de la República está tratando de suavizar la demanda endureciendo la política monetaria.
Recordamos que en la primera sesión de 2026 el Consejo de Administración de la República bancaria corrigió el tipo de intervención en 100 puntos básicos, elevándolo del 9,25 al 10,25 por ciento.
Reyes señala que las tasas de gasto ya han aumentado alrededor de 94 puntos básicos desde los mínimos recientes a alrededor del 17,9 por ciento. Este aumento en el costo del crédito, sumado a mayores expectativas inflacionarias -cerca del 6,5 por ciento para fines de 2026- creará un efecto contractivo sobre el consumo de los hogares.
Actualmente, Colombia tiene alrededor de 940.000 tarjetas de crédito menos que el año pasado. foto:iStock
Además de las tarifas, hay otros factores estructurales que apuntan a una desaceleración del consumo.
Camilo Herrera Mora, presidente de Raddar, advierte que el crecimiento del consumo de los hogares podría caer drásticamente en 2026, a un nivel de 0,5 o 0,6 por ciento, muy por debajo del 3,6 por ciento registrado en 2025. Esto significaría una pérdida de al menos dos puntos porcentuales en la dinámica del consumo.
El análisis de Herrera identifica tres causas principales. Primero, el limitado crecimiento de los salarios reales, que se ve afectado por el aumento del salario mínimo, que no se repite para el resto de trabajadores. En segundo lugar, una ligera recuperación de la inflación que, aunque moderada, afecta a los tipos de interés. y tercero, Efecto de «agotamiento del ciclo de gasto»: muchos hogares ya han realizado grandes compras en 2024 y 2025, lo que reduce la necesidad de gastar a corto plazo.
Este último punto es crucial. Los bienes duraderos como vehículos, electrodomésticos o tecnología tienen ciclos de sustitución largos. Quienes los compraron recientemente no volverán a hacerlo en el corto plazo, lo que inevitablemente reduce la demanda.
Muchos hogares ya han realizado compras importantes de bienes duraderos en 2024 y 2025. foto:Amabilidad.
De hecho, algunos indicadores ya muestran un cambio de tendencia. Según Fenalco, en el primer bimestre de 2026 se observó una desaceleración en el crecimiento de las compras con tarjeta de crédito. Los hogares priorizan gastos básicos como educación y salud, lo que limita el presupuesto disponible para otros bienes.
Aunque sectores como el de vehículos y motos siguen mostrando un comportamiento positivo, el panorama general apunta a una moderación del gasto.
Gerardo Silva, presidente del Banco de Occidente, coincide El alto nivel de consumo observado recientemente no es sostenible en el tiempo. En su opinión, el aumento de tasas debería enfriar la economía, que es precisamente el objetivo del Banco de la República.
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El reto para 2026 será, por tanto, mantener niveles de consumo cercanos a los alcanzados en 2025. Sin embargo, todo indica que será difícil.
El récord de diciembre de 2025 —con 15,5 billones de pesos en transacciones— marca un techo alto, tanto en términos nominales como reales. Repetir o superar ese nivel requeriría condiciones macroeconómicas favorables que hoy no existen.
Esto no significa necesariamente una fuerte caída en el uso de tarjetas, pero implica un crecimiento más moderado. El crédito seguirá siendo una herramienta clave para el consumo, pero su expansión será más limitada.
